Un glossario essenziale dei termini che usiamo in TickerPivot, in linguaggio chiaro.
Regime di mercato
Fase prolungata in cui prezzi, volatilità e propensione al rischio si comportano in modo coerente. Si distingue in risk-on, neutro e risk-off.
Risk-on / Risk-off
«Propensione» e «avversione» al rischio: nel primo gli investitori premiano gli asset volatili (azioni), nel secondo cercano protezione (obbligazioni di qualità, liquidità).
Volatilità
Misura di quanto oscillano i prezzi. Indici come il VIX stimano la volatilità attesa: bassa nei regimi tranquilli, in picco durante lo stress.
Ampiezza (breadth)
Quanti titoli partecipano a un movimento di mercato. Un rialzo diffuso è più solido di uno trainato da pochi nomi.
Spread di credito
Differenza di rendimento tra obbligazioni rischiose e sicure. Si allarga quando aumenta la paura: termometro della propensione al rischio.
ETF UCITS
Fondo a gestione passiva quotato in borsa, conforme alla normativa europea UCITS. Replica un indice a costi tipicamente bassi.
PAC (Piano di Accumulo)
Investimento di importi costanti a intervalli regolari, per mediare il prezzo d'ingresso nel tempo.
Drawdown
La perdita massima da un picco a un minimo successivo. Misura quanto «fa male» una fase negativa.
Backtest
Simulazione di una strategia sui dati storici. Utile per studiare ipotesi, ma non è una promessa: rischia la sovra-ottimizzazione.
Stress test
Verifica di come un portafoglio si sarebbe comportato in scenari storici di crisi (es. 2008, 2020).
Factor analysis
Analisi dei «fattori» (valore, qualità, dimensione, momentum...) che spiegano il rischio e il rendimento di un portafoglio.
Coerenza col regime
Quanto l'allocazione di un portafoglio è in linea con la fase di mercato attuale e con il rischio che si vuole correre.